miEn pocos días, la Unión de Bancos Suizos acaba de absorber un Credit Suisse en crisis, con el apoyo masivo del Banco Nacional Suizo (el banco central) y del gobierno (que aprobó una ley de emergencia). La suma de los balances de los dos bancos supera los 1.400 billones de francos suizos (1.416 billones de euros), más del doble del producto nacional bruto (PNB) del país, una vez y media el balance del Banco Nacional Suizo, y diecisiete veces el presupuesto federal. Credit Suisse fue «muy grande para fallar» (“demasiado grande para dejar que fracase”). Uno se pregunta si el nuevo mastodonte no sería “demasiado grande para salvar” («demasiado grande para salvar»)!
Si bien el estado excepcionalmente próspero de las finanzas públicas suizas sugiere que el riesgo es bajo, en otros lugares la resolución de las crisis bancarias a través de fusiones que lleven a gigantes fuera de control podría causar desastres financieros, económicos e incluso políticos. Debe tenerse en cuenta el ejemplo de la crisis austro-alemana de 1931.
A principios de mayo de 1931, Creditanstalt, el principal banco de Austria, estaba al borde de la quiebra. Al absorber en pocos años a tres de sus principales competidores en dificultades, se convierte, con diferencia, en el primer banco del país, y su balance supera la mitad del PNB austriaco. De estas fusiones aportó importantes deudas dudosas, cuya importancia oculta al igual que disfraza el estado real de su balance sobrevalorando participaciones industriales no cotizadas, a priori invendibles.
Un plan de rescate organizado por el gobierno, el banco central y sus primeros accionistas así como por el banco Rothschild le reportó 160 millones de chelines austriacos en ese momento, cuando las pérdidas admitidas alcanzaban los 140 millones para un capital de 125 millones… El plan, insuficiente , empeora la situación: la correr («fiebre») de los depositantes se ve agravada por una fuga de capitales, porque, incluso si el banco central tiene reservas considerables, los austriacos, al igual que los depositantes extranjeros, temen que recurra a la inflación para salvar el sistema bancario y suspender el patrón oro . A razón de 20 millones de salidas de capital por día, incluso el préstamo de 150 millones del Banco de Inglaterra, retransmitido por un préstamo internacional organizado por Paribas, no es suficiente.
Operaciones que crean opacidad e irresponsabilidad
Las dificultades de Alemania son peores: como en Austria, los bancos universales se han vuelto demasiado grandes luego de múltiples fusiones en la década de 1920, y su solvencia es incierta. También son muy dependientes de los depósitos extranjeros a corto plazo.
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