Busca retardar la economía a golpe de subidas de tipo que acabarán llegando a hogares y compaas en forma de crditos ms caros e inaccesibles
El Banco Central Europeo (BCE) se encuentra bajo presión por la inflamado que por el terremoto que ha puesto en vilo al sistema bancario europeo. Su mandato pasa por el establecimiento de los Premio y tras una dcada con el grifo del dinero abierto a raudales, ahora no le tiembla el pulso a la hora de cerrarlo a golpe de subidas de tipos que acabarn llegando a familias y empresas en forma de hipotecas y crditos ms caros y complicados.
Es realmente lo que persigue la entidad: ralentizar la actividad económica tanto que la reducción de la demanda acabe trasladándose a los Premio. Por eso ayer volvi a anunciar un bono de 50 puntos bsicos en el coste del dinero, a pesar de la crisis de confianza que castiga desde hace das en bolsa a los bancos de la Eurozona. El BCE, de hecho, releg a un segundo plano del discurso la crisis del sector y se centr en justificar su decisin: «la inflacin seguir siendo demasiado alta Durante demasiado tiempo», dijo cristina lagardesu presidenta, en la rueda de prensa posterior a la reunión del Consejo de Gobierno.
La decisión de que sali del encuentro en Frankfurt contribuya a seguir aguantando las condiciones de crédito que ofrecen las entidades a empresas y particulares. La última encuesta sobria del BCE prstamos bancarios correspondiente al primer trimestre de 2023 ya mostró dicho endurecimiento y una menor demanda de prstamos. «Ahora esperamos que las vulnerabilidades del sector bancario que han salido a la superficie tendrán un impacto directo en la disposición de los bancos a un otorgante de créditos, lo que llevará a unas condiciones de financiación y más restrictivas que, a su vez, afectarán a la economía potencial real ante y contra más dureza de lo esperado», apunta Anna Stupnytska, Macroeconomista Global de Fidelity International.
Bajando a esa economía real de la que habla Stupnytska, el impacto ms directo para los hogares tiene que ver con el encarecimiento de las hipotecas. El aumento de los tipos tiene una traslación directa al EURBOR, que es aproximadamente cada vez más al 4% en su tasa mensual. «En una estimación del Incremento de la cuota mensual de una hipoteca variableel porcentaje de incremento interanual será del 48% si el Eurbor alcanzase ese 4% en este año», calcula en el portal inmobiliario Fotocasa. «Esta situación supondrá un desembolso para los hipotecados de entre 260 y 610 euros mensualeslo que implica un incremento de entre 3.100 a 7.300 euros más al año»agregar.
En algunos casos, los encarecimientos podran llegar a poner en aprietos a familias con condiciones más vulnerable y, por extensión, «supon tambin un reto para muchas entidades que tienden a adaptarse y establecer cortafuegos que impidan una nueva ola de ejecuciones que podra durar tambin a las propias entidades financieras», seala Juan Villángerente general de idealista/hipotecas.
De manera indirecta, la subida del precio también afecta a las bibliotecas de caballos en tipo fijonon a las ya concedidas, sino a las que están en proceso de negociación en estos momentos ya las futuras.
empresas y pases
La habilidad para horrible de las familias, erosionadas ya por la inflación, se ver an ms lastrada si tiene que afrontar unas cuotas mayores. Y lo mismo ocurre con su capacidad de consumohay que el encarecimiento del crédito hipotecario conlleva un gasto adicional que los ciudadanos tienden a dejar de destinar a otros aspectos.
La reducción de la demanda acabará llegando a las empresas y sus cuentas de resultados. Además, el acceso al crédito para ellas también será más complicado, lo cual puede alterar sus planos de inversion y crecimiento o, en el peor de los casos, sus estrategias de refinanciación.
Allá deuda ser igualmente uno de los focos de tensión y atención para los pases, especialmente para aquellos que como España o Italia llevan aumentando esta partida aprovechando laxitud del propio Banco Central Europeo. La manguera también se estrecha para ellos. «La combinación de un margen de maniobra limitado para la política monetaria del BCE y un espacio fiscal reducido para los gobiernos ejerce presión sobre algunas calificaciones crediticias soberanas en 2023. -19 es la crisis energética han provocado un aumento significativo de la deuda. los intereses aumenta tras años de descenso», explica eiko sievert, directora de calificaciones soberanas de Evaluaciones de alcance.
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