¡Y tres! Tras el éxito de Bpifrance Entreprises 1 y 2, el banco público de inversión lanza un nuevo fondo para empresas que no cotizan en bolsa (inversión de capital) reservado a los inversores minoristas. Llamado Bpifrance Entreprises Avenir 1, este soporte tiene una característica notable en comparación con las versiones anteriores.
Mientras que los dos primeros apoyos daban una cartera de empresas no cotizadas ya constituidas, esta nueva obra invierte a través de fondos que irán invirtiendo de forma paulatina. Así, a medida que van entrando los ahorros, los equipos de Bpifrance seleccionan de doce a quince inversión de capital. Estos, a su vez, colocarán el dinero en negocios en los meses y años venideros. “Esta añada se optimizará, porque se han producido correcciones de valoración”asegura Nicolas Dufourcq, director general de Bpifrance.
Pero, en consecuencia, el individuo no sabe con precisión en qué invierte su dinero. Otra consecuencia: los ahorros estarán inmovilizados por más tiempo, diez años prorrogables dos veces al año. Por este motivo, la entrada mínima se ha rebajado a 1.000 euros. Este apoyo, que apunta a una tasa de retorno de la inversión del 8% neto de los costos del fondo, es accesible directamente a través de una plataforma en línea, pero también a través de un seguro de vida. Todavía no se conocen las aseguradoras colaboradoras, pero deberían ser muchas dado el apetito por las primeras añadas.
Algunos precursores
De hecho, el seguro de vida se está abriendo cada vez más a inversión de capital. “No es del todo nuevo, porque los primeros apoyos en los seguros de vida datan de 2015 con la ley Macron, pero la novedad es que ahora es un movimiento masivo”enfatiza Mathilde des Courtis, directora de la oferta de transformación de la consultora SeaBird.
En ese momento, solo unas pocas sociedades de gestión habían tratado de combinar las ventajas de inversión de capital con las limitaciones del seguro de vida, en particular el hecho de que el asegurado pueda recuperar su capital en cualquier momento. Entre estos precursores, Idinvest Partners (hoy Eurazeo), NextStage AM e Isatis Capital, con sus respectivos fondos Idinvest Private Value Europe 3, NextStage Croissance e Isatis Capital Vie & Retraite.
Poco, se les suman nuevos actores. Así, durante 2020, la empresa Apax Partners (desde entonces rebautizada como Seven2) llamó la atención al lanzar Apax Private Equity Opportunities (APEO). Esta unidad de cuenta invierte en todas las participaciones de la sociedad gestora especializada en la transferencia de capital. Se trata de financiar PYME y ETI cuyos accionistas mayoritarios (por ejemplo, los fundadores) deseen retirarse. Este fondo espera un rendimiento de alrededor del 8% al 12% anualizado a largo plazo.
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