Invertir cerca de casa, ¿una idea franco-francesa? No realmente. Esta es una tendencia identificada por el trabajo académico de las finanzas del comportamiento, una disciplina que integra la dimensión psicológica en el trabajo de los economistas clásicos. Su nombre: el sesgo local.
“Los estudios han demostrado que el 30% de la cartera de acciones de un estadounidense se invierte en un radio de 400 kilómetros alrededor de su hogar. Observamos el mismo fenómeno en otros lugares, en Suecia, Finlandia o China., explica Daniel Haguet, profesor de finanzas en Edhec Business School. Este sesgo también se encuentra a nivel nacional: los estadounidenses prefieren invertir en acciones estadounidenses, los alemanes en Alemania, los japoneses en Japón.
El prisma local va de la mano con otro sesgo identificado por los investigadores: el sesgo de familiaridad. “Es una ilusión de competencia: creemos que conocemos bien lo que está cerca de nosotros y que, por lo tanto, es menos arriesgado invertir cerca de casa que comprar acciones de una multinacional. No siempre es exacto»añade Daniel Haguet.
¿Por qué estos sesgos pueden ser peligrosos? “La teoría económica es muy clara: hay que diversificar la riqueza. Sea cual sea tu región de origen, y aunque sea muy dinámica, lo ideal es distribuir tus inversiones geográficamente y en diferentes sectores”continúa el Sr. Haguet.
Vigilancia y objetividad
Nada le impide realizar inversiones locales, siempre que esté atento al riesgo que implica. La cuestión no se plantea para las cuentas de ahorro regionales ya que el ahorrador no puede perder su capital. Por otro lado, el crowdfunding y el capital privado, que te permiten invertir en negocios locales, o incluso la compra de bienes inmuebles, lo que implica asumir un riesgo. Por lo tanto, la decisión de inversión debe tomarse de manera objetiva.
Karim Essemiani, el fundador de la plataforma de crowdfunding bretona GwenneG, es realista: “¡Que un proyecto sea bretón no significa que tengas que invertir en él! Además, rechazamos el 96% de los archivos que nos llegan para presentar a los ahorradores solo los proyectos más serios, que podrían crear puestos de trabajo locales y asegurar un retorno para el inversor. »
Mismo razonamiento para bienes raíces. » Evite poner efecto en una inversión de propiedad de alquiler. A veces es más interesante comprar en otro lugar que en tu región favorita si el mercado es más favorable allí », recuerda Stéphane van Huffel, fundador de la plataforma NetInvestissement. Una inversión se hace con la cabeza, no con el corazón.